利变寿险分配收益是否透明?

　　为了因应物价持续上涨的压力，中央银行在2007年12月21时，决定升息半码，这已经是中央银行自2004年10月以来的第14次升息，总共利率共上升2%。但是，市场人士仍然预估，在通膨阴影之下，台湾利率还有再升息的可能。

　　对于领取固定利息收入的人来说，利率调升是喜事一桩;但是，对于广大购买寿险保单的保户来说，这可就不是件好消息。因为，市场利率一上升，就等于宣告他们之前买的低预定利率保单，保费便贵了(因为保费与市场利率成反比)。

　　在利率走升之下，保险公司为了「公平地对待客户」，便推出可以「对抗通货膨胀」的「利变寿险」。简单来说，利变寿险就是就是将一张传统的不分红保单，再结合一个能随时反应市场利率的「宣告利率」机制。当保单年度宣告利率的平均值，高于保单预定利率时，就自动将收益分配给保户。

　　由上面的解势可以发现，利变寿险有两大重点，其中之一是：宣告利率是利变寿险与传统寿险产生差异的地方。其次，也因为有了这麽一个「宣告利率」的机制，使得利变寿险的保户，比买分红保单的保户，更容易地了解自己每年是否有收益可得?

　　因为分红保单是在保单周年之后，才由公司决定实际分红的数字;但是利变寿险则是从保单购买开始，就由保险公司按月订定宣告利率。一旦当年度当保单年度宣告利率平均值高于保单预定利率时，可以自动换算增额缴清保额。

　　所以两者的差别在于：分红保单是在每一年度之后，才由公司决定分红的多寡，保户无法在购买之初，就知道未来可能有多少分红?但是利变寿险的保户，可以在购买之初，就透过保险公司所宣告的利率，了解保额增加的情形。

　　理论上来说，同一给付内容的分红保单或利变寿险，费率要比传统不分红保单贵一些。但是因为每一家保险公司精算结果不同，再加上没有一张完全相同的保单存在，因此不管是不分红、分红或利变寿险间的保费高低，并没有一定的标准。

　　不过，虽然利变寿险具有「抗通膨」与「收益配发透明」的优点，但事实上，利变寿险在引进国内时，并不是完全按照国外的架构运行，而是有一套特殊的做法。

　　目前国内各家保险公司的利变寿险商品，设计上都不能让保户自行选择「不定期，不定额」缴费，也就是无法用保单价值准备金(保价金)来抵缴保费，只可以「增加保额」或是「并入保单帐户价值内，供保户日后提领」(请见下图二)。

　　《保险小辞典》增额缴清保险金额

　　用保单价值准备金乘上宣告利率与预定利率间的差额，一次购买相对应的保险额度。举例来说，如果差额是5000元，可以加买2万元的保险金额，那麽当年度的增额缴清保险金额就是2万元。

　　一般来说，「并入保单帐户价值中」的保单，事实上又与「万能寿险(请注意，万能寿险是「具有缴费弹性」，与「保额可以变化」及「缴费具弹性」的变额万能寿险不同)的概念近似。所以，有的保险公司是将这类商品，归类在万能寿险之中。

　　也由以上保户无法抵缴保费，因此利变寿险并不能让保户在利率走高之下，感觉到「少缴保费」的优势。但是，增额可以增加保障;并入保单值中，保户也可以随时提领，也不见得全然是坏事。

　　按照金管会的规定，各个保险公司必须每月公布利变型商品的宣告利率，并且放在公开网站上，让一般大众都能看到资料。保户可以上网去比较看看，只要是宣告利率水准属于同业的高档，就是可以列为参考的对象。